土耳其“蹲”完轮到巴西?担忧左翼工党掌权巴西股汇“双杀”

原题目:土耳其“蹲”完轮到巴西?担忧左翼工党掌权 巴西股汇“双杀”

  巴西将于10月举行总统大选,市场担忧劳工党为代表的左翼政府重新掌权,巴西周一遭遇股汇“双杀”。剖析以为,若劳工党重新掌权后,大幅回撤现任总统特梅尔对社保体制和财政预算的革新,将令雷亚尔“轻松”跌破4、迫近5。

巴西将于10月举行总统大选,由于市场担忧劳工党为代表的左翼政府重新掌权,巴西股汇市场周一遭遇“双杀”。

巴西国家交通团结会(CNT)8月20日宣布CNT/MDA民意观察显示,巴西前总统卢拉的支持率高达37%,排名第一。亲市场的巴西社会民主党人、圣保罗州前州长阿尔克朋支持率仅有4.9%。

巴西雷亚尔闻讯下跌至周期低点,兑美元汇率最低触及1美元兑3.9666雷亚尔,跌逾1.4%,靠近52周新低3.9671,并创2016年3月以来最低。

巴西Ibovespa基准股指周一盘中最深跌0.5%或逾420点,或报收7月12日以来最低。在美上市的iShares明晟巴西ETF(EWZ)跌超1%,交投不足33美元,或创7月11日以来最低。

彭博社援引多家机构剖析指出,巴西股汇市场的灰心情绪说明,投资者和企业界对卢拉所属的巴西劳工党重新掌权极端看衰。

左翼政府重归被市场视为最坏的噩梦,最灰心的预计是巴西将成为下一个土耳其,巴西雷亚尔将在10月总统大选后跌破4的警戒线。

配景:前总统卢拉民意支持领先 但不为投资者所喜

据新华社先容,巴西劳工党上周在巴西高等选举法院为前总统卢拉完成了总统候选人注册。但卢拉被判贪腐和洗钱,刑期二审增至12年令1个月,已于今年4月最先服刑,从执法上损失了未来8年内参选公职的资格。

中国社科院拉美所研究员王鹏曾指出,若是卢拉不能参选,他选择支持哪一位候选人将十分要害。民调显示,卢拉的大多数支持者都将推许他支持的候选人。然而现在看来,除卢拉以外,劳工党内很难再找出一名有分量的总统候选人,令大选充满不确定性。

剖析以为,卢拉在2003-2010年担任总统时代引领巴西经济高速生长,使大量低收入群体挣脱贫困,获得了较高声誉。但他亲自选拔的继任者罗塞夫(Dillma Rousseff)政府被认定,应为巴西遭遇的一个世纪以来最坏经济衰退负主要责任,罗塞夫2016年也因贪腐罪被乐成弹劾。

现在巴西劳工党人、圣保罗前市长阿达(Fernando Haddad)作为卢拉的副手到场竞选副总统。巴西媒体剖析,由于卢拉极有可能出局,巴西劳工党可能推出阿达作为总统候选人,并与其他左翼政党结盟,从中选出副总统候选人。阿达显然以卢拉署理人的身份到场拉票。

机构:劳工党若赢得大选 雷亚尔或许率跌破5

据彭博社排名,RBC Capital Markets拉丁美洲计谋师Tania Escobedo在今年前两个季度,对巴西雷亚尔的走势展望最为精准。该剖析师以为,若劳工党候选人获胜,雷亚尔兑美元可能跌至4.5:

“土耳其和阿根廷都展现了当投资者对政策偏向或机构失去信心时,将怎样滋扰金融市场。巴西劳工党赢得总统大选就是这样一种最坏场景,除非该党的经济政策显著温顺化。”

投行BBH新兴市场主管Win Thin也以为,在全球新兴市场遭遇负面情绪的配景下,若巴西大选不被市场喜欢,雷亚尔兑美元最深可能跌至5。

美银美林经济学家David Beker团队更为灰心,虽然没有点名品评任何候选人或政党,但以为若巴西新一届政府制订的政策不亲市场,最灰心场景下的雷亚尔兑美元汇率明年会跌至5.5。这将令巴西通胀凌驾官方目的区间的上限,强迫政策制订者从当前的纪录低位6.5%加息,或令经济下行。

华尔街见闻曾提到,美银美林凭据历史数据总结发现,一旦巴西雷亚尔汇率跌破4,新兴市场难逃全线崩盘。因此,雷亚尔最有可能使新兴市场危急一触即发,汇率已极其靠近“警戒值”。

从上述机构的最新看法可知,若巴西劳工党重新掌权后,大幅回撤现任总统、中心派的特梅尔对巴西社保体制和财政预算的革新,将令雷亚尔“轻松”跌破4的汇率大关。

由于大选不确定性和对经济增速的预期下调,市场情绪受到影响。今年二季度,雷亚尔成为新兴市场钱币体现第二差,当季累跌近1%,仅次于阿根廷比索。

巴西对冲基金Rio Bravo Investimentos的经济学家Evandro Buccini还指出,左翼政党获胜后,预计雷亚尔最多贬值30%,巴西基准股指最深会跌至5万点,较上周五收盘跌超1/3。他表现:“巴西资产贬值的空间还很大。”

德商银外汇计谋师You-Na Park以为,除非被市场喜好的阿尔克朋(Geraldo Alckmin)获胜,否则任何一个候选人赢得大选都市令雷亚尔短线下跌。不外她以为,岂论竞选口号为何,获胜者都市改善财政平衡:

“巴西政治家很清晰,高企的预算赤字不行连续,至少某些形式的革新是必须的。当下土耳其里拉危急就是一个令人警醒的例子,展现了若是市场对政治失去信心后会发生什么。我不以为任何一个巴西总统候选人想要这种情形发生。”

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2018-10-17 15:35:00  清华新闻网

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